Finanzierungsrisiken im Überblick: Arten, Messung und Steuerung

Question 1

Welche Aussage beschreibt korrekt das Zinsänderungsrisiko?

Accepted Answer

Es resultiert aus Veränderungen im Zinsniveau.

Answer

Es betrifft ausschließlich Unternehmen mit variablen Zinssätzen.

Answer

Es führt immer zu negativen Auswirkungen für Unternehmen.

Answer

Es ist für Unternehmen mit langfristigen Festzinsanleihen irrelevant.

Question 2

Welche Kennzahl dient als Indikator für die Zinsrisikoanfälligkeit eines Unternehmens?

Accepted Answer

Duration

Answer

Verschuldungsgrad

Answer

Eigenkapitalquote

Answer

Cashflow

Question 3

Was ist das primäre Ziel einer Sicherungsstrategie?

Accepted Answer

Abdeckung potenzieller Finanzierungsrisiken

Answer

Verringerung der Finanzierungskosten

Answer

Erhöhung der Liquidität

Answer

Verbesserung der Kreditwürdigkeit

Question 4

Wer hat in der Regel eine höhere Risikotoleranz: Aktionäre oder Gläubiger?

Accepted Answer

Aktionäre

Answer

Gläubiger

Answer

Beide haben die gleiche Risikotoleranz

Answer

Die Risikotoleranz hängt von der Höhe der Finanzierung ab

Question 5

Welches Finanzierungsrisiko entsteht durch Veränderungen des allgemeinen Zinsniveaus?

Accepted Answer

Zinsänderungsrisiko

Answer

Ausfallrisiko

Answer

Währungsrisiko

Question 6

Mit welcher Kennzahl wird das Ausfallrisiko eines Schuldners gemessen?

Accepted Answer

Credit Spread

Answer

Volatilität

Answer

Beta-Faktor

Question 7

Welcher Faktor ist bei der Messung des Währungsrisikos relevant?

Accepted Answer

Wechselkursvolatilität

Answer

Wirtschaftswachstum

Answer

Politische Stabilität

Question 8

Welche Aussage zur Diversifikation von Finanzierungsquellen ist zutreffend?

Accepted Answer

Sie reduziert die Gesamtrisikostruktur

Answer

Sie erhöht die Finanzierungskosten

Answer

Sie garantiert eine vollständige Absicherung gegen Finanzierungsrisiken

Question 9

Was ist das vorrangige Ziel des Finanzrisikomanagements?

Accepted Answer

Absicherung gegen Finanzierungsrisiken

Answer

Maximierung der Rendite

Answer

Minimierung der Volatilität

Question 10

Welches Instrument dient der Absicherung gegen Ausfallrisiken?

Accepted Answer

Kreditderivate

Answer

Optionen

Answer

Terminkontrakte

Question 11

Welcher ist der Hauptvorteil einer ganzheitlichen Betrachtung von Finanzierungsrisiken?

Accepted Answer

Hilft, alle relevanten Finanzierungsrisiken zu identifizieren und zu bewerten.

Answer

Ermöglicht die isolierte Betrachtung einzelner Finanzierungsrisiken.

Answer

Steigert das Gesamtrisiko eines Unternehmens.

Question 12

Welche Aufgabe gehört zum Risikomanagement im Finanzierungsbereich?

Accepted Answer

Überwachung von Finanzierungsdaten

Answer

Abwicklung von Finanztransaktionen

Answer

Erstellung von Finanzierungsplänen

Question 13

Was ist das Ziel des Currency-Mismatch-Managements?

Accepted Answer

Währungsrisiken zu minimieren, die durch die Fremdwährungstransaktionen eines Unternehmens entstehen.

Answer

Währungsumrechnungsgewinne zu maximieren

Answer

Die Rentabilität des Unternehmens zu erhöhen

Answer

Das Kreditrisiko zu reduzieren

Question 14

Welche Kennzahl wird zur Messung des Ausfallrisikos eines Kreditnehmers verwendet?

Accepted Answer

Kreditrating

Answer

Debt-to-Equity-Ratio

Answer

Earnings-per-Share

Answer

Current Ratio

Question 15

Was versteht man unter einem Covenant?

Accepted Answer

Eine vertragliche Vereinbarung, die bestimmte finanzielle Bedingungen festlegt, die ein Kreditnehmer einhalten muss.

Answer

Eine Garantie für die Rückzahlung einer Schuld

Answer

Eine Strafe für die Nichteinhaltung von Vertragsbedingungen

Answer

Eine Form der Kreditversicherung

Question 16

Welche Art von Finanzierungsrisiko entsteht durch die Aufnahme von Fremdkapital?

Accepted Answer

Alle genannten Risiken

Answer

Zinsänderungsrisiko

Answer

Währungsrisiko

Answer

Ausfallrisiko

Question 17

Was ist eine vorrangige Schuld?

Accepted Answer

Eine Schuld, die im Falle einer Insolvenz vorrangig vor anderen Schulden bedient wird.

Answer

Eine Schuld, die keine Sicherheiten benötigt

Answer

Eine Schuld, die langfristig verzinst wird

Answer

Eine Schuld, die kurzfristig fällig wird

Question 18

Was ist das Ziel des Asset-Liability-Managements?

Accepted Answer

Die Optimierung der Bilanzstruktur durch die Anpassung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten.

Answer

Die Maximierung des Unternehmenswertes

Answer

Die Reduzierung der Kapitalkosten

Answer

Die Verbesserung der Liquidität

Question 19

Welche Aussage zum Hedging ist falsch?

Accepted Answer

Es garantiert die vollständige Ausschaltung von Risiken.

Answer

Es dient der Reduzierung von Finanzierungsrisiken durch die Verwendung von Finanzinstrumenten.

Answer

Es kann durch verschiedene Instrumente wie Optionen, Futures oder Swaps erfolgen.

Answer

Es kann sowohl positive als auch negative Auswirkungen haben, abhängig von den Marktbedingungen.

Question 20

Welche Kennzahl misst das Zinsänderungsrisiko eines Unternehmens?

Accepted Answer

Duration

Answer

Value at Risk (VaR)

Answer

Credit Spread

Question 21

Welche Risikomanagementstrategie zielt darauf ab, Risiken vollständig auszuschließen?

Accepted Answer

Risikovermeidung

Answer

Risikoreduktion

Answer

Risikoakzeptanz

Answer

Risikoübertragung

Question 22

Welches Instrument schützt vor Wechselkursschwankungen?

Accepted Answer

Devisentermingeschäft

Answer

Forward-Darlehen

Answer

Optionsanleihe

Question 23

Welche Aussage zum Ausfallrisiko ist falsch?

Accepted Answer

Es ist bei Unternehmen mit hoher Eigenkapitalquote immer hoch.

Answer

Das Ausfallrisiko ist bei der Kreditwürdigkeitsprüfung wichtig.

Answer

Kreditversicherungen können das Ausfallrisiko reduzieren.

Question 24

Welches Instrument dient NICHT zur Steuerung von Zinsänderungsrisiken?

Accepted Answer

Kreditaufnahme

Answer

Zins-Swaps

Answer

Zinsterminkontrakte

Answer

Tilgungsaussetzung

Question 25

Welche Maßnahme reduziert das Ausfallrisiko eines Unternehmens?

Accepted Answer

Verbesserung des Bonitätsratings

Answer

Erhöhung der Fremdkapitalquote

Answer

Einsatz von Devisensicherungsgeschäften

Answer

Erwerb von Optionen

Question 26

Welches der folgenden Risiken beschreibt die Gefahr, dass sich die Zinsen ändern und dadurch der Wert der Anlagen negativ beeinflusst wird?

Accepted Answer

Zinsänderungsrisiko

Answer

Währungsrisiko

Answer

Liquiditätsrisiko

Answer

Ertragsrisiko

Question 27

Welche Kennzahl wird zur Messung des Währungsrisikos verwendet?

Accepted Answer

Währungskursvolatilität

Answer

Ausfallwahrscheinlichkeit

Answer

Verschuldungsgrad

Answer

Zinsspread

Question 28

Welche Strategie zur Steuerung von Ausfallrisiken zielt darauf ab, die Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls des Kreditnehmers zu verringern?

Accepted Answer

Kreditwürdigkeitsprüfung

Answer

Diversifikation

Answer

Zinsabsicherung

Answer

Hedging

Question 29

Welche der folgenden Aussagen über Finanzierungsrisiken ist falsch?

Accepted Answer

Finanzierungsrisiken können vollständig eliminiert werden.

Answer

Finanzierungsrisiken können negative Auswirkungen auf die finanzielle Leistungsfähigkeit haben.

Answer

Finanzierungsrisiken müssen identifiziert und gemanagt werden.

Question 30

Welches Instrument kann zur Absicherung gegen Zinsänderungsrisiken eingesetzt werden?

Accepted Answer

Zinsswap

Answer

Kreditausfallversicherung

Answer

Währungsoption

Question 31

Was ist das Hauptziel der Diversifikation als Strategie zur Risikosteuerung?

Accepted Answer

Reduzierung des Gesamtrisikos durch Investitionen in unkorrelierte Anlagen

Answer

Eliminierung einzelner Risiken

Answer

Steigerung der Rendite

Question 32

Welche Kennzahl gibt das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital an?

Accepted Answer

Verschuldungsgrad

Answer

Eigenkapitalquote

Answer

Zinsdeckungsgrad

Answer

Liquiditätsgrad

Question 33

Welche Maßnahme kann Unternehmen ergreifen, um ihr Liquiditätsrisiko zu verringern?

Accepted Answer

Erhöhung der Cash-Reserven

Answer

Investition in langfristige Anlagen

Answer

Aufnahme von Fremdkapital

Answer

Bereitstellung von Warenkrediten

Question 34

Was beschreibt das Zinsänderungsrisiko?

Accepted Answer

Die Schwankungen des Unternehmenswerts aufgrund von Veränderungen des Marktzinses.

Answer

Die Möglichkeit, dass sich die Zinssätze nicht wie erwartet ändern.

Answer

Die Gefahr, dass der Wechselkurs zwischen zwei Währungen schwankt.

Answer

Die Wahrscheinlichkeit, dass ein Unternehmen seine Schulden nicht zurückzahlen kann.

Question 35

Welche Aussage zur Duration einer Anleihe ist korrekt?

Accepted Answer

Sie misst die Zinssensitivität einer Anleihe, ausgedrückt in Jahren.

Answer

Sie zeigt die Rendite einer Anleihe zum Zeitpunkt der Emission.

Answer

Sie gibt die Laufzeit einer Anleihe in Monaten an.

Answer

Sie ist unabhängig von den Zinszahlungen der Anleihe.

Question 36

Was ist die primäre Bedeutung des Ausfallrisikos?

Accepted Answer

Es misst die Wahrscheinlichkeit, dass ein Kreditnehmer seinen finanziellen Verpflichtungen gegenüber einem Gläubiger nicht nachkommt.

Answer

Es ist ein Maß für die Volatilität des Aktienkurses eines Unternehmens.

Answer

Es ist ein Indikator für den künftigen Cashflow eines Unternehmens.

Answer

Es zeigt die Rentabilität einer Investition.

Question 37

Welcher Faktor beeinflusst maßgeblich das Ausfallrisiko eines Unternehmens?

Accepted Answer

Branchenzugehörigkeit, da sie die Stabilität der Einnahmen und Ausgaben beeinflusst.

Answer

Alter des CEO, da es die Führungsqualität widerspiegelt.

Answer

Standort des Hauptsitzes, da er die Verfügbarkeit von Ressourcen beeinflusst.

Answer

Anzahl der Mitarbeiter, da sie die Produktionskapazität bestimmt.

Question 38

Was ist das Hauptziel eines Kreditratings?

Accepted Answer

Die Einschätzung der Kreditwürdigkeit eines Kreditnehmers durch eine unabhängige Agentur.

Answer

Die Bestimmung der Kreditzinsen.

Answer

Die Bewertung der Anlagen eines Investors.

Answer

Die Prognose künftiger Zinssätze.

Question 39

Welche Aussage zum Umgang mit Finanzierungsrisiken ist zutreffend?

Accepted Answer

Eine proaktive Steuerung ist unerlässlich, um negative Auswirkungen auf das Unternehmen zu minimieren.

Answer

Sie haben keine Auswirkungen auf den Unternehmenswert und können daher vernachlässigt werden.

Answer

Sie können vollständig vermieden werden, da es keine wirkungsvollen Strategien zu ihrer Steuerung gibt.

Answer

Sie können ignoriert werden, da sie in der Regel unbedeutend sind.

Question 40

Welche Technik wird häufig zur Messung des Kreditrisikos verwendet?

Accepted Answer

Value at Risk (VaR), da es das potenzielle Verlustrisiko eines Portfolios misst.

Answer

Internal Rate of Return (IRR), da er die jährliche Rendite einer Investition misst.

Answer

Return on Investment (ROI), da er die Rendite einer Investition im Verhältnis zu ihren Kosten misst.

Answer

Net Present Value (NPV), da er die Rentabilität einer Investition misst.

Question 41

Welche Aussage zur Finanzierung ausländischer Tochtergesellschaften ist korrekt?

Accepted Answer

Sie unterliegen Währungsrisiken aufgrund von Wechselkursschwankungen.

Answer

Sie kann immer in der Landeswährung des Tochterunternehmens erfolgen.

Answer

Sie erfordert keine Berücksichtigung rechtlicher und steuerlicher Aspekte.

Answer

Sie ist immer günstiger als die Finanzierung im Heimatland.

Question 42

Welche der folgenden Auswirkungen hat ein Zinsanstieg auf Unternehmen mit hohem Fremdkapitalanteil?

Accepted Answer

Erhöhung der Zinskosten

Answer

Erhöhung des Anlagewerts

Answer

Verringerung der Ausschüttungsquote

Answer

Verbesserung der Eigenkapitalrendite

Question 43

Welche der folgenden Maßnahmen ist eine effektive Strategie zur Steuerung von Währungsrisiken?

Accepted Answer

Devisentermingeschäfte

Answer

Erhöhung des Eigenkapitalanteils

Answer

Reduzierung der Auslandsinvestitionen

Question 44

Welche der folgenden Kennzahlen ist ein allgemein anerkannter Indikator für das Ausfallrisiko?

Accepted Answer

Debt-to-Equity-Ratio

Answer

Eigenkapitalquote

Answer

Umsatzrendite

Answer

Gewinnmarge

Question 45

Welche der folgenden Maßnahmen ist keine geeignete Strategie zur Steuerung von Währungsrisiken?

Accepted Answer

Erhöhung der Fremdwährungsschulden

Answer

Devisentermingeschäfte

Answer

Optionsgeschäfte

Answer

Währungsswaps

Question 46

Welches Verfahren wird zur Messung des Zinsänderungsrisikos verwendet?

Accepted Answer

Duration

Answer

Value at Risk (VaR)

Answer

Credit Default Swap (CDS)

Question 47

Welches der folgenden Merkmale ist KEIN Bestandteil eines typischen Ausfallrisikos?

Accepted Answer

Niedrige Zinssätze

Answer

Mangelnde Sicherheiten

Answer

Unsichere wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Answer

Schlechte Bonität des Kreditnehmers

Question 48

Welche der folgenden Kennzahlen ist am besten geeignet, um das Ausfallrisiko eines Unternehmens zu bewerten?

Accepted Answer

Eigenkapitalquote

Answer

Rentabilität

Answer

Liquiditätsgrad

Answer

Umsatzrendite