Derivate und strukturierte Produkte: Quizfragen und Übungen

Question 1

Was ist ein wichtiges Merkmal von Optionen?

Accepted Answer

Optionen sind standardisierte Verträge.

Answer

Der Wert von Optionen hängt nicht vom Kurs des Basiswerts ab.

Answer

Nur Emittenten können Optionen ausgeben.

Answer

Optionen bieten keine Möglichkeit zur Hebelwirkung.

Question 2

Welche sind die zwei Haupttypen von strukturierten Produkten?

Accepted Answer

Zertifikate und Investmentfonds

Answer

Aktien und Anleihen

Answer

Derivate und Anleihen

Answer

Investmentfonds und Aktien

Question 3

Erläutere die Vor- und Nachteile des Black-Scholes-Modells bei der Bewertung von Optionen.

Accepted Answer

Vorteile: Einfache Anwendung und klare Struktur

Accepted Answer

Einschränkungen: Annahme gleichbleibender Renditen und Vernachlässigung von Volatilitätsschwankungen

Answer

Vorteile: Berücksichtigung komplexer Faktoren wie Dividenden (falsch)

Question 4

Welches der folgenden Finanzinstrumente ist ein Derivat, das den Wert eines zugrunde liegenden Vermögenswerts widerspiegelt?

Accepted Answer

Option

Answer

Zins-Swap

Answer

Aktie

Answer

Anleihe

Question 5

Welche Funktion erfüllt ein Forward-Kontrakt?

Accepted Answer

Absicherung gegen zukünftige Preisänderungen

Answer

Spekulation auf Preisänderungen

Answer

Finanzierung langfristiger Investitionen

Answer

Handel mit Rohstoffen

Question 6

Welche der folgenden Aussagen über strukturierte Produkte trifft zu?

Accepted Answer

Alle der genannten Aussagen

Answer

Sie kombinieren unterschiedliche Finanzinstrumente.

Answer

Sie sind in der Regel komplex.

Answer

Sie werden häufig als Investitionen für risikobereite Anleger vermarktet.

Question 7

Welches der folgenden Finanzinstrumente ist ein Beispiel für ein strukturiertes Produkt?

Accepted Answer

Zertifikat

Answer

Aktienindexfonds

Answer

Anleihefonds

Answer

Optionen

Question 8

Welche der folgenden Aussagen über die Regulierung von Derivaten ist korrekt?

Accepted Answer

Sie wurde in den letzten Jahren strenger.

Answer

Sie ist in allen Ländern gleich streng.

Answer

Sie konzentriert sich hauptsächlich auf den Schutz der Verbraucher.

Answer

Keine der genannten Aussagen

Question 9

Welche der folgenden negativen Auswirkungen können Derivate auf die Finanzmärkte haben?

Accepted Answer

Alle der genannten Aussagen

Answer

Erhöhtes Risiko

Answer

Verstärkte Volatilität

Answer

Moralisches Risiko

Question 10

Welche Faktoren beeinflussen den Preis einer Option?

Accepted Answer

Alle der genannten Aussagen

Answer

Ausübungspreis

Answer

Laufzeit

Answer

Volatilität des zugrunde liegenden Vermögenswerts

Question 11

Die Grundidee hinter derivativen Finanzinstrumenten ist, zusätzliche Einnahmen durch welche Art von Schwankungen zu erzielen?

Accepted Answer

Preisschwankungen

Answer

Zinsschwankungen

Answer

Währungsschwankungen

Answer

Inflationsschwankungen

Question 12

Welche Aussage über Terminkontrakte ist korrekt?

Accepted Answer

Alle zuvor genannten Aussagen sind korrekt.

Answer

Sie verpflichten den Käufer zum Kauf des Basiswerts zu einem festgelegten Preis.

Answer

Sie geben dem Inhaber die Verpflichtung, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu verkaufen.

Answer

Sie sind standardisierte Verträge, die an Börsen gehandelt werden.

Question 13

Welches der folgenden Instrumente ist ein strukturiertes Produkt?

Accepted Answer

Zertifikate

Answer

Aktien

Answer

Rohstoffe

Answer

Staatsanleihen

Question 14

Welche Aussage über das Delta einer Option ist korrekt?

Accepted Answer

Es misst die prozentuale Preisänderung der Option im Verhältnis zur Preisänderung des Basiswerts.

Answer

Es ist immer ein positiver Wert.

Answer

Es ist immer ein negativer Wert.

Answer

Es ist nur für Verkaufsoptionen definiert.

Question 15

Was ist das Hauptrisiko für Investoren in strukturierte Produkte?

Accepted Answer

Marktrisiko

Answer

Währungsrisiko

Answer

Liquiditätsrisiko

Answer

Inflationsrisiko

Question 16

Welche Aussage über Futures ist korrekt?

Accepted Answer

Alle zuvor genannten Aussagen sind korrekt.

Answer

Sie werden an Börsen gehandelt.

Answer

Sie sind standardisierte Verträge.

Answer

Sie verpflichten den Käufer, den Basiswert zu kaufen.

Question 17

Welche Aussage über Swap-Geschäfte ist korrekt?

Accepted Answer

Alle zuvor genannten Aussagen sind korrekt.

Answer

Sie werden zwischen zwei Parteien abgeschlossen.

Answer

Sie beinhalten den Austausch von Zahlungsströmen.

Answer

Sie sind standardisierte Verträge.

Question 18

Welche Art von Derivat berechtigt den Käufer, den Basiswert zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis zu erwerben?

Accepted Answer

Call-Option

Answer

Put-Option

Answer

Forward-Kontrakt

Answer

Swap

Question 19

Welcher Finanzmarktplatz ist weltweit der größte Handelsplatz für Derivate?

Accepted Answer

Chicago Mercantile Exchange (CME)

Answer

Deutsche Börse

Answer

London Stock Exchange (LSE)

Answer

Shanghai Stock Exchange (SSE)

Question 20

Welche Behörde überwacht in Deutschland den Derivatemarkt?

Accepted Answer

Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)

Answer

Deutsche Bundesbank

Answer

Europäische Zentralbank (EZB)

Answer

Internationaler Währungsfonds (IWF)

Question 21

Im Optionenhandel misst der griechische Buchstabe Delta das Risiko einer Optionsposition. Was bedeutet Delta und wie wird es berechnet?

Accepted Answer

Delta gibt an, wie sich der Preis einer Option verändert, wenn sich der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts um 1 % ändert.

Answer

Delta gibt an, wie viele Einheiten des Basiswerts gekauft oder verkauft werden müssen, um eine Optionsposition abzusichern.

Answer

Delta gibt die Wahrscheinlichkeit an, dass eine Option ausgeübt wird.

Question 22

Was versteht man unter einem Finanzierungsderivat?

Accepted Answer

Ein Derivat zur Absicherung von Zinsrisiken.

Answer

Ein Derivat zur Finanzierung von Projekten.

Answer

Ein Derivat zur Spekulation auf Wechselkurse.

Answer

Ein Derivat zur Verringerung von Steuervorteilen.

Question 23

Was bedeutet Leverage im Zusammenhang mit Derivaten?

Accepted Answer

Die Möglichkeit, mit einem geringen Geldbetrag eine große Position einzugehen.

Answer

Die Verpflichtung, eine Margin zu hinterlegen, um eine Position aufrechtzuerhalten.

Answer

Die Garantie für Gewinne bei der Verwendung von Derivaten.

Answer

Die Reduzierung des Risikos durch Diversifizierung des Portfolios.

Question 24

Welche Hauptaufgabe erfüllen strukturierte Produkte an den Finanzmärkten?

Accepted Answer

Sie liefern maßgeschneiderte Finanzlösungen für Investoren mit spezifischen Anlagezielen.

Answer

Sie dienen ausschließlich der Diversifizierung von Portfolios.

Answer

Sie sind stets weniger komplex gestaltet als traditionelle Anlageprodukte.

Answer

Sie sind ausschließlich für institutionelle Investoren konzipiert.

Question 25

Was ist die Definition eines Zertifikats?

Accepted Answer

Ein strukturiertes Produkt, dessen Wertentwicklung mit der eines zugrunde liegenden Basiswerts verknüpft ist.

Answer

Ein Finanzinstrument, das dem Inhaber das Recht einräumt, zu einem bestimmten Preis Aktien eines Unternehmens zu erwerben.

Answer

Eine Anleihe, die von Staaten oder Unternehmen emittiert wird.

Answer

Ein Investmentfonds, der in verschiedene Anlageklassen investiert.

Question 26

Nenne drei Vorteile, die derivate Finanzinstrumente aus Sicht eines Unternehmens bieten.

Accepted Answer

Absicherung von Risiken, etwa durch Zinssicherungsgeschäfte oder Währungsabsicherungen

Accepted Answer

Erzielung von Gewinnen durch den Handel mit Optionen oder Futures

Accepted Answer

Verbesserung der Liquidität durch Zugang zu neuen Finanzierungsquellen

Question 27

Wie tragen Hedgefonds zur Entwicklung und zum Handel mit strukturierten Produkten bei?

Accepted Answer

Hedgefonds spielen eine wichtige Rolle bei der Entwicklung und dem Handel mit strukturierten Produkten.

Answer

Hedgefonds sind die einzigen Anbieter von strukturierten Produkten.

Answer

Hedgefonds verwenden strukturierte Produkte nur zum Schutz ihrer Anlagen.

Answer

Strukturierte Produkte werden nur von Hedgefonds gehandelt.

Question 28

Welches wesentliche Merkmal ist typisch für strukturierte Produkte?

Accepted Answer

Sie kombinieren unterschiedliche Finanzinstrumente in einem einzigen Produkt.

Answer

Sie sind für Anleger mit allen Risikoprofilen geeignet.

Answer

Sie bieten garantiert positive Renditen.

Answer

Sie zeichnen sich durch eine besonders hohe Liquidität aus.

Question 29

Welche der folgenden Derivatearten wird häufig zur Absicherung von Währungsrisiken eingesetzt?

Accepted Answer

Währungsswap

Answer

Zinsswap

Answer

Aktienoption

Answer

Rohstoffoption

Question 30

Welche Aussage über strukturierte Produkte mit Kapitalschutz ist korrekt?

Accepted Answer

Sie bieten eine eingeschränkte Beteiligung an der Wertentwicklung des zugrunde liegenden Vermögenswerts.

Answer

Sie schützen das investierte Kapital vollständig vor Verlusten.

Answer

Sie besitzen eine unbegrenzte Laufzeit.

Answer

Sie sind insbesondere für risikofreudige Anleger geeignet.

Question 31

Was ist ein synthetisches Zertifikat?

Accepted Answer

Ein Wertpapier, das die Wertentwicklung eines Basiswerts oder eines Index nachbildet.

Answer

Ein Wertpapier, das in verschiedene Vermögenswerte investiert.

Answer

Ein Wertpapier, das eine feste Rendite bietet.

Answer

Ein Wertpapier, das für Währungsspekulationen genutzt wird.

Question 32

Welche internationale Richtlinie regelt den Handel mit Derivaten außerhalb der Börse?

Accepted Answer

EMIR

Answer

IAS 39

Answer

Basel III

Answer

Dodd-Frank Act

Question 33

Wie hilft die Sensitivitätsanalyse bei der Bewertung und dem Management des Risikos von derivativen Finanzinstrumenten?

Accepted Answer

Ermittelt die Preisänderungen in Abhängigkeit von verschiedenen Parametern

Answer

Berechnet den inneren Wert des Derivats

Answer

Schätzt die Höhe der Volatilität des zugrunde liegenden Basiswerts

Question 34

Was ist ein wesentliches Merkmal von Derivaten?

Accepted Answer

Sie dienen der Risikoverlagerung.

Answer

Sie sind eigenständige Finanzprodukte.

Answer

Sie sind immer komplexe Finanzinstrumente.

Answer

Sie werden nur von großen Unternehmen genutzt.

Question 35

Welche Aussage zu Derivaten trifft zu?

Accepted Answer

Derivate beziehen ihren Wert vom zugrunde liegenden Basiswert.

Answer

Derivate sind stets physisch besichert.

Answer

Derivate können ausschließlich an Börsen gehandelt werden.

Question 36

Welche Arten von Optionen gibt es?

Accepted Answer

Call- und Put-Optionen

Answer

Aktien- und Anleiheoptionen

Answer

Ausschließlich Call-Optionen

Answer

Ausschließlich Put-Optionen

Question 37

Was beschreibt das Delta eines Derivats?

Accepted Answer

Die Empfindlichkeit des Derivats gegenüber Änderungen des Basiswerts.

Answer

Die Differenz zwischen dem Basiswert und dem Derivatwert.

Answer

Die erwartete Rendite des Derivats.

Question 38

Welche Aussage zu strukturierten Produkten ist unzutreffend?

Accepted Answer

Strukturierte Produkte sind stets hochkomplex und schwer verständlich.

Answer

Strukturierte Produkte können eine Kombination verschiedener Anlageklassen enthalten.

Answer

Strukturierte Produkte eignen sich sowohl für Privatanleger als auch für institutionelle Anleger.

Question 39

Welche Vorteile bieten Derivate?

Accepted Answer

Absicherung, Spekulation, Arbitrage

Answer

Lediglich Arbitrage

Answer

Lediglich Spekulation

Answer

Lediglich Absicherung

Question 40

Welche Risiken sind mit Derivaten verbunden?

Accepted Answer

Marktrisiko, Kreditrisiko, Liquiditätsrisiko

Answer

Lediglich Marktrisiko

Answer

Lediglich Liquiditätsrisiko

Answer

Lediglich Kreditrisiko

Question 41

Welche Aussage zur Regulierung von Derivaten ist zutreffend?

Accepted Answer

Derivate werden durch nationale und internationale Aufsichtsbehörden reguliert.

Answer

Derivate sind von jeglicher Regulierung ausgenommen.

Answer

Derivate werden ausschließlich an Börsen reguliert.

Question 42

Welche Faktoren beeinflussen den Wert eines Derivats?

Accepted Answer

Basiswertpreis, Zinsen, Volatilität, Zeitwert

Answer

Lediglich Zinsen

Answer

Lediglich Basiswertpreis

Question 43

Was ist ein wichtiger Vorteil des Einsatzes von Derivaten?

Accepted Answer

Sie können das Risiko reduzieren und das Ertragspotenzial erhöhen.

Answer

Sie sind nur für erfahrene Anleger geeignet.

Answer

Sie können nur zur Spekulation verwendet werden.

Question 44

Welches Merkmal ist für Derivate charakteristisch?

Accepted Answer

Ihr Wert hängt von dem Wert eines Basiswertes ab.

Answer

Sie werden nur außerbörslich gehandelt.

Answer

Sie stellen eine eigenständige Anlageklasse dar.

Question 45

Welche Art von Derivat wird häufig zur Absicherung von Risiken eingesetzt?

Accepted Answer

Optionen

Answer

Rohstoffe

Answer

Anleihen

Answer

Aktien

Question 46

Welche Aussage über strukturierte Produkte ist zutreffend?

Accepted Answer

Sie kombinieren verschiedene Arten von Finanzinstrumenten zu einem einzigen Produkt.

Answer

Sie sind immer risikofrei.

Answer

Sie werden nur von großen institutionellen Investoren erworben.

Question 47

Was ist ein gängiger Zweck für die Verwendung von strukturierten Produkten?

Accepted Answer

Um bestimmte Anlageziele zu erreichen.

Answer

Um Kunst zu sammeln.

Answer

Um Geld zu leihen.

Answer

Um Immobilien zu erwerben.

Question 48

Welches Risiko ist mit strukturierten Produkten verbunden?

Accepted Answer

Komplexität

Answer

Inflation

Answer

Krieg

Answer

Arbeitslosigkeit

Question 49

Welcher Faktor spielt eine entscheidende Rolle bei der Bewertung von Derivaten?

Accepted Answer

Der Preis des zugrunde liegenden Basiswertes

Answer

Die Zinssätze

Answer

Die Inflationsrate

Answer

Das politische Klima

Question 50

Was misst der griechische Buchstabe "Delta" in Bezug auf Optionen?

Accepted Answer

Die Sensitivität des Optionspreises gegenüber Änderungen des Basispreises

Answer

Die Prämie, die für eine Option gezahlt wird

Answer

Die Wahrscheinlichkeit, dass eine Option ausgeübt wird

Question 51

Welche Strategie wird oft bei Derivaten eingesetzt, um Gewinne zu erzielen?

Accepted Answer

Arbitrage

Answer

Wertschöpfungsinvestitionen

Answer

Wachstumsinvestitionen

Answer

Daytrading

Question 52

Welches der folgenden Finanzinstrumente ist ein Derivat?

Accepted Answer

Terminkontrakt

Answer

Aktie

Answer

Anleihe

Question 53

Was ist der Zweck einer Option?

Accepted Answer

Dem Käufer das Recht, aber nicht die Pflicht zu geben, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen.

Answer

Dem Käufer die Pflicht zu geben, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu verkaufen.

Answer

Dem Käufer die Verpflichtung zu geben, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu kaufen.

Question 54

Was ist ein strukturiertes Produkt?

Accepted Answer

Eine Kombination aus verschiedenen Finanzinstrumenten, die an einen zugrunde liegenden Vermögenswert gebunden ist.

Answer

Ein Derivat, das auf zwei oder mehr Basiswerte verweist.

Answer

Ein Investmentfonds, der in verschiedene Anlageklassen investiert.

Question 55

Welcher Vorteil ist mit der Investition in ein strukturiertes Produkt verbunden?

Accepted Answer

Diversifikation und potenziell höhere Rendite.

Answer

Keine Risiken.

Answer

Steuerliche Vorteile.

Answer

Geringere Kosten als bei der Investition in einzelne Finanzinstrumente.

Question 56

Was ist ein Swap?

Accepted Answer

Ein Vertrag, bei dem zwei Parteien sich verpflichten, zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft bestimmte Zahlungsströme auszutauschen.

Answer

Ein Instrument, das zur Absicherung von Währungsrisiken eingesetzt wird.

Answer

Ein Derivat, das den Preis eines Basiswertes garantiert.

Question 57

Welcher Swap-Typ wird zur Absicherung von Währungsrisiken eingesetzt?

Accepted Answer

Währungsswap

Answer

Zins-Swap

Answer

Rohstoff-Swap

Answer

Aktien-Swap

Question 58

Was ist ein Knock-out-Zertifikat?

Accepted Answer

Ein strukturiertes Produkt, das beim Unterschreiten einer bestimmten Preisgrenze verfällt.

Answer

Ein Derivat, das dem Käufer eine feste Rendite garantiert.

Answer

Ein Investmentfonds, der in Unternehmen investiert, die in Schwierigkeiten sind.

Question 59

Welches Merkmal ist für einen Leerverkauf charakteristisch?

Accepted Answer

Der Verkauf einer Aktie, die der Verkäufer nicht besitzt.

Answer

Der Verkauf einer Aktie, die der Verkäufer bereits besitzt.

Answer

Der Kauf einer Aktie mit dem Ziel, sie zu einem höheren Preis zu verkaufen.

Question 60

Was ist das Ziel eines Garantiezertifikats?

Accepted Answer

Den Anleger vor Verlusten bis zu einem bestimmten Betrag zu schützen.

Answer

Eine feste Rendite zu garantieren.

Answer

Den Preis eines Basiswertes nachzubilden.

Question 61

Welches der folgenden Finanzinstrumente ist ein Beispiel für ein strukturiertes Produkt?

Accepted Answer

Zertifikat

Answer

Aktie

Answer

Anleihe

Answer

Option

Question 62

Was ist das Ziel einer Arbitrage-Strategie im Derivatemarkt?

Accepted Answer

Gewinn aus Preisunterschieden ziehen.

Answer

Risiko minimieren.

Answer

Hebelwirkung erhöhen.

Answer

Derivate absichern.

Question 63

Was ist das Delta einer Option?

Accepted Answer

Maß für die Kursänderungsanfälligkeit des Optionspreises.

Answer

Maß für die Volatilität des Basiswertes.

Answer

Maß für die Wahrscheinlichkeit, dass die Option ausgeübt wird.

Question 64

Welche der folgenden Regulierungsbehörden beaufsichtigt den Derivatemarkt in Deutschland?

Accepted Answer

Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)

Answer

Deutsche Bundesbank

Answer

Europäische Zentralbank (EZB)